化工行业：石油和化学工业“十二五“发展指南

在5月27日举行的“十二五”石化行业发展大会上，和化学工业联合会全文发布了《石油与化学工业“十二五”发展指南》(以下简称《指南》)。此外有关“科技、标准化、质量、安全、环保、教育”6个专项规划和氮肥、磷复肥、农药、电石、纯碱、涂料、橡胶、无机盐等17个子行业的“十二五”发展规划也同期发布。
点评：

“十二五”期间化工行业目标增速放缓，但仍处快速发展期：“十二五”期间行业发展目标为年均增长速度保持在10%以上，到2015年，行业总产值达到16万亿元，截止“十一五”期末行业总产值为8.8万亿。与“十一五”期间全行业工业总产值年均增长21.5%，投资年均增长23.7%的数据相比，行业增速有所放缓，但从绝对数上看仍处于快速发展期。根据《指南》所述，我们预计“十二五”期间各子行业发展速度将有所分化，石化，化工新材料，精细化学品与专用化学品，新型煤化工，节能环保等子行业的规模将迅速扩大，而基础化学品，农化等领域将以控制总量，提升竞争力为主。

石化行业控制原油加工量，提高烯烃自给率，新型炼化工艺将有突破性发展：《指南》指出“十二五”期间新建炼油项目需按大型化、炼化一体化要求，规模控制在1000万吨/年以上。严格控制现有小型炼油装置再次扩大原油加工能力，加快淘汰200万吨/年及以下的小炼油企业。到2015年，原油加工能力控制在6.5亿吨/年以内，成品油产量达到3亿吨左右，但到2015年全国乙烯产能努力达到2600万吨/年左右，当量乙烯自给率达到70%左右，丙烯产能2200万吨/年，自给率75%左右；因此这需要除了传统的轻质石脑油路线，还需要大力发展C4、C5等制烯烃或甲醇制烯烃等新技术。新型炼化装置在“十二五“期间将会有突破性的发展，可关注投入上述领域的相关上市公司。

重点突出化工新材料、新工艺的发展：化工新材料、精细化工及专用化学品、新能源和生物化工、节能环保等新兴产业，以及新型煤化工，新装备制造等新工艺技术将是“十二五”期间石油与化工行业发展的主要方向。发展重点主要包括1.发展战略性新兴产业配套的产品与技术；2.提高高端化学品的自给率；3.提高产业核心技术水平；4.提高资源能源的利用率，减少污染物排放；5.积极发展绿色化工技术。重点关注新兴产业中技术相对成熟，市场空间较大的相关企业。

资源性化工品行业力争提高资源利用水平，控制低端出口：对于国内磷化工，钾肥，氟化工，无机盐等资源性化工品行业，将提高中低品位矿，伴生矿的开发和利用力度，提高综合利用水平。其中对于氟化工行业特别提到严格限制萤石、氟化氢的出口。我们预计未来包括萤石，磷矿石等矿石或低端产品等相关资源品出口将受到严格的限制，相关行业的企业值得关注。