产能过剩有保有压
据悉，目前钢铁、水泥等产能过剩的传统产业仍在盲目扩张，风电设备、多晶硅等新兴产业也出现了重复建设倾向，传统煤化工重复建设严重，产能过剩30%，在进口产品的冲击下，2009年上半年甲醇装置开工率只有40%左右。为此，国家决定，今后三年停止审批单纯扩大产能的焦炭、电石项目，原则上不再安排新的现代煤化工试点项目，不再核准新建、扩建电解铝项目。不再核准和支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目。
同时，对2009年9月30日前尚未开工的水泥项目一律暂停建设并进行一次认真清理，对不符合上述原则的项目严禁开工建设。重点支持有条件的大型钢铁企业发展百万千瓦火电及核电用特厚板和高压锅炉管、25万千伏安以上变压器用高磁感低铁损取向硅钢、高档工模具钢等关键品种。国泰君安研究员认为，如果国家能够对钢铁等行业的产业调整进行到底，加大执行力度，产能过剩的压力在接下来几年内将会有所减轻，对行业形成中长期利好。然而短期内对钢铁业目前供需情况改善不大。
部分公司融资或受阻
实际上，在六大行业中，提出融资计划的公司不少，如青松建化(600425,股吧)、中色股份(000758,股吧)、武钢股份(600005,股吧)等。此前在上一轮的宏观调控中，钢铁、水泥、电解铝、房地产等行业融资就受到了影响。沙河股份(000014,股吧)、太钢不锈(000825,股吧)等再融资被否决，而符合产业政策的同行业个股融资仍顺利实施。昨天，计划定向增发的华新水泥(600801,股吧)有关人士就表示，公司再融资可能受影响，需要重新审议部分投资项目，以符合国家政策。而锡业股份(000960,股吧)工作人员称，公司配股议案已经上报到证监会，没有接到通知说会将材料转移到发改委。
同属水泥行业的天山股份(000877,股吧)定向增发已经发审委有条件通过，等待拿到正式核准文件后实施。公司负责人称，此次募资投向的4个新增产能项目全部采用新型干法水泥生产工艺，符合国家产业发展政策，且项目均已取得新疆发改委、新疆经贸委以及新疆环境保护局的核准批复。现在相关申请报告已经送到国家发改委，再融资在等待程序走完。
天相投顾分析师认为，目前我国正处于经济企稳回升的关键时期，政策更加注重于推进结构调整，因此对产能过剩和重复建设的调控上各方高度重视，估计这六行业的兼并重组将加速，这样行业两端——龙头和被重组对象存在投资机会。同样，这六行业中部分公司融资可能受阻，将减轻市场融资压力，但发展前景好的项目融资仍将被放行，这有利于改善上市公司盈利基础，投资者不妨关注。
