高温“烤”验全球石油化工业

7月4日，世界气象组织宣布，东太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺现象，将导致全球气温升高，并出现破坏性天气和气候模式。同日，美国《国会山报》报道，根据美国国家海洋和大气管理局(NOAA)的数据，7月3日是地球上有记录以来最热的一天。今夏以来，中国多地也遭遇高温“炙烤”。根据国家气候中心监测数据，今年以来我国平均高温日数比常年同期偏多1.4天，为1961年以来历史同期最多。在厄尔尼诺背景下，全球石油化工业也会受到显著影响。高温或直接带动油品需求，也会造成农产品减产，进而影响农化品市场。

厄尔尼诺推升全球气温

近期，我国多地也出现持续的高温天气。专家对此表示，这是受厄尔尼诺现象推升全球气温的影响。

厄尔尼诺现象是一种自然发生的气候模式，与热带太平洋中部和东部的海洋表面温度变暖有关。它平均每2~7年发生一次，通常持续9~12个月。世界气象组织预测，厄尔尼诺事件在2023年下半年持续的可能性为90%。这增加了未来12个月全球气温创纪录升高和发生破坏性天气的可能性。世界气象组织还预计，2023年将打破2016年的全球最暖纪录，成为史上最暖年。

加州大学伯克利分校地球学家罗伯特·罗德表示，极端高温是气候变化和厄尔尼诺气候模式的结果。他预计在接下来的一个半月里将会出现更加炎热的天气。

而按照国际货币基金组织(IMF)发布的报告，厄尔尼诺事件不仅对当年的全球经济造成冲击，也会导致随后多年经济体增长乏力。IMF预计，新一轮强劲的厄尔尼诺影响将更为严重，可能在长达10年的时间里抑制热带国家的经济活动。

“挽救”疲软的油品需求

厄尔尼诺现象通常导致或加剧洪涝、酷热、干旱以及山火的发生，对当地能源保供、工农业生产、水资源、生态环境等造成诸多不利影响。

厄尔尼诺现象对全球石化行业产生多大影响?路孚特中国石油市场首席分析师赵蕾认为，2023年下半年，厄尔尼诺现象或将“挽救”疲软的油品市场。比如，今年欧洲成品油需求依然低迷，影响了行业利润。西北欧的炼油利润在3月底达到26~27美元/桶的峰值后，目前已跌至17~18美元/桶，主要原因是由于库存高企。经济衰退的预期影响市场信心，疲软的消费需求拖累了汽油柴油需求。但是，异常炎热的夏天会导致私家车出行频繁，还会使车内空调用油增加，汽油和柴油消费量也有望强劲反弹，成品油需求或许可获大幅提振。

与此同时，沙特能源部刚刚宣布，7月开始实施的自愿额外减产日均100万桶原油的措施将延长1个月至8月底。沙特方面称，此举是为了与OPEC+国家一道共同维护国际原油市场稳定。5月，沙特已自愿减产日均50万桶原油，两次减产后，7月起沙特原油日均产量已减至900万桶。另外，俄罗斯也在7月3日宣布力挺油价措施，将在8月每天减少50万桶石油产出。这同样有利于未来数月的油价提振。

后疫情时代，经济加速复苏，工商业活动用电需求旺盛，而油品供应端减少又起到托底作用，在厄尔尼诺现象作用下，能源价格或将再度走高。

农业相关市场影响重大

温度是对生物生长最具影响的环境因素。极端高温气候之下，农业生产或遭遇冲击。厄尔尼诺现象引发的北半球干旱气候已导致大豆、棕榈油等农产品生产环境恶化。6月底，美国农业部公布了种植面积报告，该报告超预期调降美豆种植面积，导致外盘油脂大涨。南华期货农产品分析师边舒扬认为，美豆供给已经处在紧平衡的状态中，后续随着进入美豆种植的生长关键期，天气影响至关重要，而天气的不确定性决定了美豆后续易涨难跌的格局。大豆除了是重要的粮食作物外，还是生物基塑料、油料、油漆等化工产品的重要原料。

除大豆外，玉米、橡胶、棕榈等重要的化工原料作物也可能受到高温的负面影响。中信建投期货童长征认为，受东南亚的高温影响，保守估计，我国橡胶2401合约跃上1.5万元/吨是有可能的，甚至可能向上摸高至1.8万元/吨。

此外，由于干旱，在一些农业欠发达地区存在粮食减产甚至绝收的预期，这可能导致全球粮价在一定程度上被推高。实际上，今年以来，与天气相关的事件已经推高了部分农产品的价格。而作为“粮食的粮食”，化肥自然也将受厄尔尼诺现象的严重影响。高温可能给化肥市场带来恐慌情绪，从而抑制化肥需求，进而影响更多农化产品的需求。