五年内全球PVC产能将激增

标普全球商品洞察公司(以下简称标普全球)无机物主管哈里·托马斯在日前举办的2023年世界石化大会上分析了乙烯基行业前景。他表示，全球乙烯基市场强劲前景引发了新的投资热潮，预计2023~2027年将至少新增900万吨/年聚氯乙烯(PVC)产能，且大部分新增产能将集中在中国和印度这两个需求增长中心，美国因其成本优势将吸引部分投资，中东和东南亚也将新增部分产能。

托马斯说：“我们预计未来几年PVC市场需求会显著增长，特别是在中国。”标普全球预测，2027年，全球PVC树脂需求将达5800万吨，复合年增长率近4%。

新增PVC产能项目19个

“未来PVC树脂需求增长将集中在中国和印度。”托马斯指出，中国需求增长速度预计将从每年的约4%放缓至3%，但中国需求约占全球总需求的44%。印度市场规模目前仍然较小，2022年需求量略高于400万吨，但预计需求增速将从2017~2022年的年均增速4%飙升至2023~2027年的6%甚至更高。他强调，印度将占未来几年PVC树脂新增需求的近20%，其他需求高增长的地区还有东南亚、中东和非洲，这些地区预计将占新增需求的近20%。

PVC树脂产量增长也将主要集中在中国和印度。据悉，900万吨/年PVC新增总产能包括19个项目，大部分在中印两国。

据悉，印度阿达尼集团将在2025年投产100万吨/年PVC产能，2027年再投产50万吨/年；信诚实业将在2026年投用150万吨/年PVC产能。业内人士称，印度新增300万吨/年PVC产能，将对贸易关系产生重大影响。近两年，印度PVC供需严重不平衡，导致印度2022年进口了约200万吨PVC树脂。托马斯说：“2022年全球PVC进口总量为1300万吨。印度是最大的PVC进口国，土耳其和越南分列第二和第三。”

中国PVC出口激增

日本和韩国一直是印度进口PVC的主要来源地。但过去两年，中国已经逐渐成为印度新的主要进口来源地，2022年中国对印度PVC出口量达到60万吨，中国对其他地区的PVC出口量也激增。

“过去10年，全球PVC贸易量增长了200万吨。虽然北美和西欧一直处于领先地位，但因为疫情暴发而导致了一些变化。”托马斯指出：“中国在2022年的出口参与度增加，并创下乙烯基产品出口的历史新高。疫情以来，中国PVC树脂出口量增长了约400%，从每年约50万吨增长到每年220万吨。”

除此之外，中国PVC出口增长也源于欧洲生产商的停产。俄乌冲突爆发导致能源成本飙升，欧洲乙烯基生产商被迫减产。去年西欧PVC出口减少了约50万吨。欧洲氯碱行业协会的数据显示，2022年12月，欧洲生产氯气50万吨，而2021年12月产量为80万吨。托马斯解释说：“氯气产量减少意味着乙烯基树脂产量减少，进而改变了全球PVC贸易渠道。”尽管如此，西欧在2022年仍然是PVC主要出口地区。在当年全球1300万吨PVC贸易量中，西欧占300万吨，北美占300万吨，东北亚(不含中国)占250万吨，中国占220万吨，其他地区占230万吨。

美国PVC成本优势依旧

美国的高利率和弱经济增速预计将给今年的房地产市场带来压力，将对美国的PVC需求增速带来一定影响。但美国乙烯基树脂生产商拥有成本优势。低天然气价格意味着PVC的原料——氯气生产成本较低，低乙烷价格意味着乙烯原料成本较低。

“这种优势促使美国1月的PVC需求和出口都有所增长，且一直保持强劲增长态势。”托马斯说，预计美国生产商将充分利用成本优势扩大生产，来满足美国国内需求以及增加出口，并在2023年实现更高的产量增长。

托马斯表示，尽管2022年全球和美国的PVC需求有所下降，但北美产量增长了3%。2022年下半年，美国PVC需求暴跌，当年12月触底达到约27.2万吨，为8年来最低水平；但出口则翻了一番，达到24.9万吨。

据机构预测，未来3年，美国天然气价格维持在每百万英热单位4美元以上，乙烯价格大约为550美元/吨。按此计算，预计北美PVC成本将下降约20%，即每吨的价格为650~680美元。